Современная компания ежедневно сотрудничает с сотнями поставщиков и покупателей, у каждого из которых выстроен индивидуальный цикл оборачиваемости, зависящий от операционной деятельности. Поставщики требуют оплаты счетов как можно раньше, а покупатели предпочитают устанавливать наиболее позднюю дату оплаты.
Казалось бы, факторинг является разумным решением проблемы. Довольно долгое время услуги факторов позволяли поставщикам в кратчайшие сроки получить большую часть дебиторской задолженности в обмен на определенную комиссию. Вовлекая третью сторону в периметр взаимоотношений покупателя и поставщика, компании могут временно снизить свою кредитную нагрузку и высвободить занятые денежные средства в пользу оборотного капитала.
Технологии могут существенно оптимизировать управление оборотным капиталом и высвободить деньги для насущных нужд бизнеса.
Однако факторинг далеко не единственный способ регулирования недостатка ликвидности. И далеко не самый выгодный. Дополнительно используются банковское кредитование, различные методы управления запасами и логистическими центрами, инструменты контроля своевременных выплат, установление лимитов на дебиторскую и кредиторскую задолженность, гармонизация условий оплаты. Но, к сожалению, все привычные нам способы без исключения являются дорогостоящими, трудозатратными в части исполнения и контроля процесса и не соответствуют необходимой скорости принятия решения.
Как эту проблему решают в наиболее продвинутых экономиках?
Повсеместное внедрение диджитал-инструментов в бизнес-процессы не могло обойти эту проблему стороной. На западе активно развивается инструмент, благодаря современным технологиям позволяющий покупателям и поставщикам в режиме реального времени выстраивать обоюдно-выгодные и финансово грамотные отношения по оплате. Название говорит само за себя: динамическое дисконтирование бонуса за раннюю оплату.
Смысл инструмента заключается в том, что покупатели и поставщики на разработанной специально для этих целей платформе торгуются за взаимовыгодную оптимизацию контрактных условий, тем самым высвобождая дополнительные оборотные средства за счет более ранней оплаты.
Покупатель зарабатывает больше, чем от размещения на депозит, а поставщик может отказаться от банковского кредитования – философия взаимной выгоды в действии. По статистике годовой объём привлечения в корпоративном секторе на срок 31–90 дней в 2017 году увеличился на 24,8% по сравнению с 2016 годом с 19,6 триллионов рублей до 24,5 триллионов рублей1, что демонстрирует огромный потенциал инструмента, более прибыльного и удобного в части организации, чем краткосрочный кредит.
Почему данный подход невозможен без использования ИТ-платформы? Очевидно, покупатели не всегда могут оперативно и в нужной мере удовлетворить денежные потребности поставщиков. Более того, каждая компания в зависимости от финансового цикла может переживать и избыток, и недостаток денежных средств. «Залатать дыры» и выгодно инвестировать позволит возможность площадки привлечения третьих сторон – факторов, банков, инвесторов. В то время как «ручной» поиск контрагентов для ранней оплаты приведет к нескончаемым переговорам с ограниченным пулом деловых партнеров и непредсказуемым результатам.
Какие плюсы у инструмента?
Динамическое дисконтирование отличается рядом преимуществ как для покупателей, так и для поставщиков.
Скидка за раннюю оплату позволит покупателям значительно сократить оборачиваемость денежных средств, тем самым заработав гораздо больше, и, что не мало важно, без привлечения третьих лиц и уплаты комиссий.
Прибыль. Обе стороны получают дополнительную доходность: поставщик в связи с экономией временных и денежных ресурсов на привлечение, покупатель в связи с увеличением процентной ставки в среднем на 3%. По официальным данным ставки кредитования со сроком 31–90 дней для бизнеса в 2017 году варьируются в диапазоне между 10,3% до 14,6%, а ставки по депозитам со сроком 31–90 дней для юридических лиц в 2017 году снизились с 9,2% в январе до 7,8% в сентябре соответственно2. Учитывая такую стоимость заемных средств и значительное снижение ставок по депозитам, покупателю и поставщику выгоднее произвести оплату раньше, но с небольшим дисконтом.
Развитие. У бизнеса наконец-то появляется возможность выйти за пределы операционного цикла и успевать инвестировать высвобождающиеся средства в новые направления бизнеса.
Гибкость. Динамическое дисконтирование – инструмент, подстраивающийся под нужды бизнеса и позволяющий покупателю и поставщику в режиме реального времени регулировать значения бонуса в зависимости от большого количества факторов, например, количество дней до окончания договора поставки: чем дольше срок, тем выше бонус для покупателя. Теперь компании всегда могут оперативно договориться между собой – учтены нужды обеих сторон, что положительно сказывается на истории долгосрочного взаимодействия деловых партнеров.
Взаимоотношения. Маржа, которую раньше зарабатывали третьи стороны в рамках банковского кредитования, факторинга и иных услуг, теперь распределяется между покупателем и поставщиком.
Вовлеченность. Еще одной выгодой для поставщиков является возможность активного участия в определении сроков и условий оплаты, что позволяет им не только принимать условия покупателя, но и выставлять встречные предложения. Динамическое дисконтирование, уже широко использующееся на Западе последние 5–7 лет, тихими шагами входит в реалии российского бизнеса и берет на себя загрузку специалистов и руководства по решению сразу нескольких проблем взаимодействия бизнеса всего лишь в пару кликов. Несомненно, выстраивание партнерства на взаимовыгодных условиях, с использованием динамического дисконтирования бонуса за раннюю оплату является не только инструментом для повышения эффективности оборотного капитала, но и возможностью минимизировать коммерческие риски за счет надежных и долгосрочных деловых отношений.
1 По данным ЦБ РФ
2 По данным ЦБ РФ
Опубликовано в журнале "Финансовый директор"
Роман Малюга
Партнер, руководитель Группы цифровых финансов
Опыт Романа включает ряд проектов для крупнейших российских компаний в области управления казначейскими операциями и прогнозирования денежных потоков, а также внедрения казначейских ИТ-систем. Также Роман работал в крупнейших российских и международных банках. Среди ключевых проектов Романа – руководство трехлетней программой централизации казначейских функций Фонда государственных активов и руководство двухлетней программой реорганизации казначейских функций крупной нефтяной компании. Роман занимался разработкой политики управления рисками и хеджирования для крупнейших нефтегазовых и металлургических компаний России, системы мониторинга ликвидности и глобальной концентрации денежных средств в рамках реструктуризации долга крупнейшего российского холдинга цветной металлургии, глобальной системы концентрации денежных средств для крупнейшего нефтегазового холдинга.
